«Мировое и национальное хозяйство»

Издание МГИМО МИД России


Архив

№4(15), 2010

Финансы

Специфика инфляции в России

И.В.Акимочкин, магистрант МГИМО

В статье рассматриваются факторы инфляции, которые в России, по сравнению с другими странами, имеют определенную специфику и прежде всего по-разному оказывают влияние на нее. К таким факторам относятся дефицит госбюджета и размер государственных расходов, влияние мировых цен на внутренние, рост доходов от экспорта, высокий уровень инфляционных ожиданий
Ключевые слова: факторы инфляции, дефицит бюджета, государственные расходы, экспортные доходы, воздействие мировых цен на внутренние, индекс потребительских цен

I.Akimotchkin. Specific characteristics of inflation in Russia
The article deals with some factors of inflation in Russia. They reflect its specific features and influence it differently. Such factors are as follows: budget deficit, government expenditures, impact of world prices on domestic ones, increasing export revenues, high level of inflation expectations
Key words: factors of inflation, budget deficit, government expenditures, export revenues, impact of world prices on domestic ones, inflation expectations, consumer price index

В экономике любой страны имеются свои особенности, проявление которых характеризует ее как развитую или развивающуюся, которые оказывают влияние на ее дальнейшее развитие, формируют потенциал, выделяют ее на мировой экономической арене, определяют методы и инструменты экономической политики, а также характеризуются спецификой эффекта от реализации этих методов и инструментов. Рассмотрим их на примере российской инфляции.

Начиная с 1992 г. и по сегодняшний день, в российской экономике всегда существовала проблема высоких темпов инфляции. К тому же она осложнялась неточным определением факторов инфляции, что приводило к неэффективной реализации антиинфляционной политики.

Каковы же те факторы, которые определяют специфику инфляции в России?

Такими факторами на сегодняшний день являются следующие: дефицит государственного бюджета и высокие государственные расходы, независимость внутренних цен от мировых, существенное влияние доходов от экспорта и инфляционных ожиданий на темпы инфляции.

Дефицит госбюджета и государственные расходы

Согласно теории, одним из факторов инфляции может являться дефицит государственного бюджета, поскольку правительство обладает монопольным правом на эмиссию денег, т.е. речь идет о желании правительства покрыть дефицит за счет дополнительного выпуска денежных средств. Чрезмерная эмиссия, в свою очередь, приводит к наращиванию инфляционных ожиданий у населения и бизнеса, что и раскручивает инфляционную спираль. Помимо этого, важно отметить, что данный эффект имеют и чрезмерные бюджетные расходы, превышающие доходы (в частности, увеличение размера пенсий, пособий, дотаций и т.д.).

Принимая во внимание вышесказанное, можно обратиться к реальным экономическим процессам. Несмотря на незначительный показатель дефицита бюджета России в отличие от многих других стран, темпы инфляции, тем не менее сохраняются на уровне, выше прогнозируемого на протяжении длительного периода времени, что говорит об отсутствии влияния дефицита госбюджета на повышательную тенденцию инфляции (таблица 1).

Таблица 1

Бюджетный дефицит в 2009 г. (% от ВВП)

Франция

Испания

Германия

Великобритания

США

Греция

Исландия

Россия

8,6

8,5

5,3

13,3

10,7

9,8

10,1

5,9

Рассчитано по: http://www.guardian.co.uk

Кроме того, несмотря на дефициты госбюджетов, в таких странах как Германия, Франция, Великобритания и США, наблюдается постоянный рост государственных расходов. В этом можно убедиться, рассмотрев таблицу 2, из которой видно, что государственные расходы этих стран с каждым годом увеличивались. Теоретически, они должны были оказать давление на инфляцию в сторону ее повышения. Однако на практике можно лишь наблюдать незначительные всплески темпов инфляции, причем Франции и Германии удавалось сохранить их на довольно низком уровне, в среднем составляющим для обеих стран в период с 2004 по 2008 гг. менее 2% (таблица 3).

Таблица 2

Государственные расходы развитых стран с 2004 по 2008 гг. (млн. долл.)

Общая сумма расходов

2004

2005

2006

2007

2008

Германия

1 041 210.0

1 050 250.0

1 054 480.0

1 060 650.0

1 090 780.0

Франция

883 073.0

921 454.0

952 121.0

991 192.0

1 027 044.0

США

4 254 206.0

4 563 353.0

4 795 952.0

5 143 896.0

5 568 812.0

Великобритания

516 794.0

553 391.0

584 512.0

617 037.0

684 996.0

Рассчитано по: http://stats.oecd.org

Так или иначе, фактом остается то, что двухзначные темпы роста инфляции в России не обусловлены дополнительным влиянием бюджетного дефицита и государственных расходов. Таким образом, несмотря на существенные государственные расходы и солидный бюджетный дефицит развитых стран, темпы инфляции, выраженные в ИПЦ, не превышали однозначного показателя. Наоборот, в России, несмотря на низкие показатели данных факторов инфляции, сами темпы инфляции в среднем составляли около 12% в период с 2004 по 2009 гг.

Таблица 3

Ежегодные темпы роста ИПЦ (%)

 

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Великобритания

..

5.8

3.7

1.6

2.5

3.4

2.4

3.1

3.4

1.6

2.9

1.8

1.6

2.9

3.0

2.8

3.2

4.3

4.0

-0.6

США

..

4.2

3.0

3.0

2.6

2.8

2.9

2.3

1.6

2.2

3.4

2.8

1.6

2.3

2.7

3.4

3.2

2.8

3.8

-0.4

Франция

..

3.2

2.4

2.1

1.7

1.8

2.0

1.2

0.6

0.5

1.7

1.6

1.9

2.1

2.1

1.7

1.7

1.5

2.8

0.1

Германия

..

..

5.1

4.4

2.7

1.7

1.4

1.9

0.9

0.6

1.5

2.0

1.4

1.0

1.7

1.6

1.6

2.3

2.6

0.3

Россия

..

..

..

874.6

307.6

197.5

47.7

14.8

27.7

85.7

20.8

21.5

15.8

13.7

10.9

12.7

9.7

9.0

14.1

11.6

Рассчитано по: www.unece.org.

Таким образом, основываясь на сравнительном анализе данных бюджетного дефицита и государственных расходов, следует выявить, так называемый, феномен, который можно назвать парадоксом российской инфляции, заключающийся в отсутствии влияния вышеуказанных факторов на темпы инфляции в сторону ее повышения.

Независимость внутренних цен от мировых

Помимо данных факторов, имеется еще один, чье влияние также оценивается противоречиво — это рост международных цен. Так, в 2007 г. в мире в целом наблюдался рост цен приблизительно на 0,3–0,6%1, причем за последние несколько лет рост цен на продовольствие в Европе был почти втрое ниже. Однако в России цены росли практически в 4 раза быстрее, чем в Европе, и в 5 раз быстрее, чем в США. Помимо этого, повышение российских цен на хлеб при снижении мировых цен на зерно и муку и положительная динамика цен на жилье в Москве при общемировом падении стоимости на недвижимость — также подтверждают независимость российских цен от мировых.

Что касается влияния цен в ближайших странах, бывших республик СССР, на российские, то здесь можно лишь отметить, что сильной зависимости не было, поскольку данные страны имели абсолютно разную динамику темпов инфляции (таблица 4).

Таблица 4

Индексы потребительских цен в странах СНГ в 2000 — 2007 гг., %

Страна

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2000 — 2007

Азербайджан

2

2

3

2

7

10

8

17

63

Армения

- 1

3

1

5

7

1

3

4

25

Беларусь

169

61

43

28

18

10

7

8

1089

Грузия

4

5

6

5

6

8

9

9

65

Казахстан

13

8

6

6

7

8

9

11

92

Кыргызстан

19

7

2

3

4

4

6

10

69

Молдова

31

10

5

12

12

12

13

12

169

Россия

20

19

15

12

12

11

9

12

179

Таджикистан

24

37

10

17

7

8

12

22

245

Украина

28

12

1

5

9

14

9

13

133

Источник: www.iet.ru /
Экономика переходного периода. Очерки экономической политики посткоммунистической России.
Экономический рост 2000-2007.

Таким образом, можно прийти к выводу о том, что мировой рост цен не только не влияет на инфляцию в России, но даже составляет меньший показатель. Следовательно, данный инфляционный фактор не может быть применен к российской экономике, что представляет собой еще одну особенность инфляционных процессов в России.

Доходы от экспорта

Другим важным фактором инфляции являлись возрастающие доходы от экспорта. Как видно из рисунка 1, объем российского экспорта возрастал в период с 2006 по 2008 гг., достигнув максимума в июле 2008 г. Поскольку основным компонентом экспорта России являются сырьевые товары, то можно отметить, что на темпы инфляции оказывал существенное влияние рост доходов от экспорта, в частности от экспорта сырья.

Источник: www.expert.ru / Экспорт
Рисунок 1. Экспорт России с 2006 по 2008 гг.

Инфляционные ожидания

Другим немаловажным фактором инфляции являются инфляционные ожидания, которые, по мнению российского правительства, имеет понижательную тенденцию. ЦБ удалось осуществить подсчет на основе мнений населения и компаний, согласно которому 80% граждан ожидали роста цен в начале 2010 г, причем за прошлый год его значение было незначительно выше — 82%2 . Кроме того, ЦБ определил уровень инфляции за 2010 г. на основе показателя инфляционных ожиданий на уровне в 7%3, причем в Великобритании он составил 2,2%4.

Таким образом, инфляционные ожидания сохраняются на довольно высоком уровне, что, в свою очередь, подпитывает рост темпов инфляции и является ее важнейшим фактором, который, несомненно, должен приниматься в расчет.

* * * * *

В результате проведенного анализа можно прийти к выводу о том, что такие инфляционные факторы как дефицит госбюджета, рост государственных расходов и влияние мировых цен на внутренние, не оказывают прямого воздействия на темпы инфляции в России.

Тот факт, что развитые страны в основном имели существенный уровень дефицита госбюджета и постоянно наращивают государственные расходы, и что их темпы инфляции значительно ниже российских — несомненно, говорит об отсутствие какого-либо влияния этих же факторов на динамику инфляции в России и о наличие других факторов, которые и составляют основу инфляционных процессов. Одним из них и является доход от экспорта. Поскольку его значительную часть составляют энергоресурсы, то нельзя не отметить прямого воздействия роста экспорта на инфляцию.

Немаловажную роль играют и инфляционные ожидания, которые на сегодняшний день достаточно высоки, поскольку многие потребители и компании ожидают ежегодного роста цен в среднем на 10%, основываясь на динамике темпов инфляции.

В общем и целом, все эти факторы, с одной стороны, влияют на инфляцию в России, с другой — являются ее характерной особенностью. Одни могут не приниматься в расчет, другие невозможно исключить. Таким образом, они выделяют специфику российской инфляции, которая берет свое начало с 1990-ых гг. и чьи факторы являются спорным вопросом для многих экспертов того времени и сегодня.


Список используемой литературы

  1. Статистические данные Организации экономического сотрудничества и развития // www.stats.oecd.org
  2. Европейская экономическая комиссия ООН // www.unece.org
  3. Институт Гайдара «Экономика переходного периода. Очерки экономической политики посткоммунистической России» // www.iet.ru
  4. www.guardian.co.uk
  5. Эксперт «Экспорт» // www.expert.ru
  6. www.interfax.ru / Интерфакс «ЦБ раскроет инфляционные ожидания»
  7. www.newsru.com / ЦБ: инфляционные ожидания на этот год — около 7%
  8. www.djforex.ru / DJ FOREX «Инфляционные ожидания в Великобритании на 2010 г в апреле 2,2% против 2,3% в марте»

1 Фетисова Т.В., Яшина Н.И. «Особенности инфляции в России и прогноз ее последствий в 2008 — 2010 годах // Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского, 2008, №5, с. 178.

2 www.interfax.ru / Интерфакс «ЦБ раскроет инфляционные ожидания»

3 www.newsru.com / ЦБ: инфляционные ожидания на этот год — около 7%

4 www.djforex.ru / DJ FOREX «Инфляционные ожидания в Великобритании на 2010 г в апреле 2,2% против 2,3% в марте»