«Мировое и национальное хозяйство»

Издание МГИМО МИД России


Архив

№1(36), 2016

Материалы прошедшей 10 декабря научной студенческой конференции «Россия и другие страны в международномдвижении капитала»

Хедж-фонды как международный инструмент движения частного капитала

Д. Бичурин, студент II-МЭО

В статье раскрывается сущность хедж-фондов, механизмы их работы и основные стратегии инвестирования, показана статистика деятельности и сделан краткий обзор истории этих фондов. При рассмотрении кейсов выделяется связь хеджевых фондов с оффшорными зонами и определяется их влияние на мировую экономику.

Ключевые слова: хедж-фонды, хеджевые фонды, институциональные инвесторы, доверительное управление, управление активами, диверсификация рисков, диверсификация портфеля, инвестирование, стратегии инвестирования, деривативы, движение частного капитала, международное движение капитала, оффшоры, оффшорные зоны.

D. Hedge funds as an international instrument of private capital flows

This article concerns hedge funds, their mechanisms and investment strategies. A brief overview of the history of these funds is offered as is a compilation of statistical data on them. An in-depth analysis of specific hedge funds details the link between them and offshore zones, while their influence on the global economy is scrutinised.

Key words: hedge funds, institutional investors, mutual funds, trust management, asset management, risk diversification, portfolio diversification, investment, investment strategies, derivatives, private capital flows, international capital flows, offshore zones.

Сущность хедж-фондов

Хедж-фонды – это инвестиционные фонды, представляющие собой пулы активов инвесторов, ориентированные на получение максимальной доходности. Управляются проессиональными инвестиционными управляющими в интересах инвесторов. Основные отличия хедж-фондов от других институциональных фондов заключаются в особой системе вознаграждения за управление активами, а также в том, что их инвестиционная деятельность подвержена более слабому регулированию, поэтому они могут использовать торговые стратегии с использованием любых финансовых инструментов. Хедж-фонды привлекательны для инвесторов тем, что, располагая крупными финансовыми капиталами, могут диверсифицировать свой инвестиционный портфель, поэтому традиционно считается, что доходность хедж-фондов не коррелируется с направлением движения рынка: фонды могут пережить спад и продолжать генерировать доход, даже если фондовые индексы идут вниз. Отсюда и пошло название данных фондов: от английского глагола “to hedge” – “страховать”. Однако инвесторами могут выступать далеко не все. К примеру, в США в хедж-фонды могут вкладываться только так называемые “квалифицированные инвесторы”, то есть те, кто вносит в капитал фонда вклад более 5 млн. долларов.

Читать статью